什么是认购时的“末日比例阐述”样貌呢？

　　时时来讲，“末日比例阐述”是为了戒指基金刊行限度而给与的一种配售决议。若刊行期内认购肯求一齐阐述后，基金认购总份额不逾越设定的限制限度，则通盘的灵验申购肯求一齐赐与阐述。

　　若刊行期内，认购总份额逾越了基金限制限度（假定上限为X元），则将认购总份额逾越X亿元确当日调治为刊行末日，并对末日之前的灵验认购肯求一齐赐与阐述，而对末日灵验认购肯求给与“末日比例阐述”的原则给予部分阐述，未阐述部分的认购款项退还给投资者。

　　末日认购肯求阐述比例的筹商措施如下：

　　末日认购肯求阐述比例=（X亿份-末日之前灵验认购肯求份额总和）/末日灵验认购肯求份额总和

　　末日投资者认购肯求阐述份额=末日提交的灵验认购肯求份额×末日认购肯求阐述比例

　　其中，“末日之前灵验认购肯求份额总和”和“末日灵验认购肯求份额总和”齐不包括利息。

　　举例，珍稀金属ETF基金（159671）在认购时发生了末日比例阐述，该基金的末日认购肯求阐述比例为41.50%。对该基金来说，在末日前认购的投资者的认购肯求一齐阐述；在末日提交认购肯求的投资者，以41.50%的比例部分阐述，未阐述部分的认购款项将赐与退还。

　　选自深圳证券交往所基金处理部编辑的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出书社2024年版）

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包袱裁剪：江钰涵